К примеру, если пользователь приобрел в пуле ETH/USDT некоторое количество эфириума, то это означает, что он изменил баланс между этими активами, увеличив количество USDT и уменьшив объем ETH. Чтобы это компенсировать, алгоритм поднимает цену последнего, тем самым восстанавливая соотношение. Разумеется, ликвидность должна откуда-то поступать, и каждый может быть поставщиком ликвидности, чтобы в некотором смысле рассматриваться в качестве вашего контрагента.
Вкладывая свои активы в пулы, пользователи могут получать комиссионные и вознаграждения, пропорциональные их вкладу. Такой механизм стимулирования не только поощряет пользователей к участию, но и обеспечивает их интересы в соответствии с ростом и успехом протоколов. Такие симбиотические отношения между пользователями и платформами DeFi позволили создать самоподдерживающуюся экосистему, которая продолжает расширяться. Волатильность и рыночные риски играют значительную роль в оценке рисков пулов ликвидности. Поскольку цены на базовые активы подвержены колебаниям, поставщики ликвидности могут столкнуться с проблемами в поддержании стабильных показателей ликвидности. Внезапное падение цен может привести к непостоянным потерям, что приведет к снижению стоимости активов поставщиков ликвидности.
Чем больше средств пул ликвидности трейдинг уже вложено сообществом, тем меньше пользователи ощущают влияние транзакций внутри системы, а значит риски потерь уменьшаются. Ознакомиться с самыми доходными пулами можно по ссылке, отсортировав список по убыванию значения Returns (Estimated) coingecko. Но нужно помнить, что самые доходные проекты имеют наивысшие риски потери средств. Чаще всего высокую прибыль показывают пары с шиткоином, привязанным к стейблкоину или крупной монете, например, BNB.
В классической финансовой структуре подобные услуги предоставляют банки, которые позволяют делать вклады. Площадка, заполучившая активы, уже самостоятельно распоряжается средствами для заработка, отдавая оговоренный процент вкладчику. Пулы ликвидности стали революционной концепцией в области децентрализованных финансов (DeFi), обеспечив децентрализованное и эффективное решение извечной проблемы ликвидности. Эти пулы оказывают существенное влияние https://www.xcritical.com/ на финансовую экосистему, предоставляя участникам различные преимущества и возможности.
Проскальзывание
Программы майнинга ликвидности стимулируют пользователей вносить свои токены в эти пулы, вознаграждая их дополнительными токенами в качестве компенсации. Такой подход обеспечивает достаточную ликвидность платформы и стимулирует участие и вовлеченность сообщества. Майнинг ликвидности и стимулы являются неотъемлемыми компонентами пулов ликвидности и имеют множество преимуществ.
Кроме того, чем больше ликвидности в пуле, тем ниже доходность для каждого отдельного участника, так как комиссия делится между всеми вкладчиками. В случае с децентрализованными финансами, все сделки происходят в виде ончейн-транзакций и не требует пользователей проходить сложный процесс регистрации и подтверждения личности. В виду того, что наличие ордеров на покупку и продажу в децентрализованной среде привело бы к большим затратам на обеспечение тех самых транзакций и были реализованы пулы ликвидности. Но то, что для арбитражника прибыль, для остальных участников пула – непостоянная потеря, под чем подразумеваются убытки при сравнении с тем, чтобы просто удерживать средства в кошельке. Единственный вариант покрыть непостоянную потерю – найти другого участника системы, готового предоставить пулу токены по цене ниже рыночной.
- Биржу с ордербуком можно считать одноранговой биржей, где покупатели и продавцы связаны ордербуком.
- Для успешной работы с пулами ликвидности нужно понимать принципы их работы, специфику отдельных смарт-контрактов, а также заранее рассчитывать все возможные риски и вознаграждения.
- Однако работа в качестве поставщика ликвидности сопряжена и с определенными рисками.
- Таким же образом работают и традиционные биржи вроде московской MOEX или токийской JPX.
- Это включает в себя такие аспекты, как имперманентные потери (временное снижение стоимости вложенных токенов из-за изменений рыночных цен) и риски, связанные с уязвимостями смарт-контрактов.
Пулы Ликвидности
Чтобы понять, чем различаются между собой пулы ликвидности, давайте рассмотрим ключевой элемент электронной торговли – ордербук. Простыми словами, ордербук – это набор текущих открытых ордеров на данном рынке. Появление децентрализованных финансов (DeFi) способствовало всплеску ончейн-активности. Объемы DEX могут серьезно конкурировать с объемами на централизованных биржах. На декабрь 2020 года в DeFi-протоколах было заблокировано более 15 миллиардов долларов.
Эффективные процессы сбора комиссии обеспечивают точное и своевременное получение дохода. Не менее важным является справедливое распределение комиссии между поставщиками ликвидности. Отметим, что это могут быть токены даже из других пулов ликвидности, называемые токенами пула. Так, например, если вы предоставляете криптография ликвидность Uniswap или кредитуете Compound, вы получаете токены, которые составляют вашу долю в пуле.
Поставщики ликвидности зарабатывают на комиссиях за транзакции, пропорционально их вкладу в пул. В криптовалютном и DeFi мире ключевым понятием для инвесторов является “пул ликвидности”. Этот механизм не только обеспечивает финансовую стабильность децентрализованных платформ, но также предоставляет возможность инвесторам разнообразить портфель и получить прибыль.
Они помогают улучшить ликвидность, децентрализацию, прозрачность и эффективность рынка. Стратегия инвестирования в пул ликвидности представляет собой план действий, учитывающий ваши цели, риски и инвестиционные возможности. Таким образом, сбор и объединение средств в пулах ликвидности осуществляется через безопасный и прозрачный механизм с использованием смарт-контракта. Активы, внесенные LP в пул, блокируются в смарт-контракте и не могут быть извлечены без согласия LP.
Покупатели желают купить актив по наиболее низкой цене, продавцы, в свою очередь, хотели бы продать по наиболее высокой. Чтобы сделки происходили, нужно, чтобы покупатели и продавцы сошлись на какой-то “справедливой цене”. В итоге, либо покупатель готов на более высокую цену, либо продавец соглашается продать по более низкой. Если вам уже знакомы привычные криптобиржи, такие как Binance или CEX.io, вы наверняка в курсе, что торговая активность осуществляется там при помощи книги заказов (order book).
С технической точки зрения пулы ликвидности являются альтернативой ордербука (биржевого стакана), на основе которого работает большинство централизованных обменных платформ. То есть, несмотря на то, что технически посредников, хранящих ваши средства, нет, сам контракт можно рассматривать как кастодиал этих средств. Если, например, во флэш-кредите есть баг или уязвимость, ваши средства могут быть потеряны навсегда. Одним из первых протоколов, в которых использовались пулы ликвидности, был Bancor.
Но помните, что поставка ликвидности должна осуществляться на обе чаши весов одинаково — а значит, вам понадобится выбрать нужный пул ликвидности и обзавестись обоими токенами из пары в нужном объеме. Для покупки не потребуется продавец, вы просто приобретете активы из пула и наоборот, продадите их в пул, если вам будет это необходимо. Одним из следующих шагов развития пулов станет создание приложений, поощряющих различные формы поведения при распределении прибыли. Такой софт позволит уменьшать доходность одного нового коина для получения прибыли другим монетам, которые уже укрепились на рынке криптовалют. При правильном подходе с такой схемы грамотные инвесторы также смогут получать дивиденды. Чтобы рассчитать прибыль, необходимо вкладываемые средства умножить на показатель APR. Например, при вложении в пул CAKE-BNB на площадке PancakeSwap, показатель составит fifty four.15%.
